13682422600/0755-82143189李小姐

一、上市的定義
狹義上的上市即公開(kāi)募股Initial Public Offerings（IPO）指企業(yè)通過(guò)證券交易所公開(kāi)向投資者增發(fā)股票，以期募集用于企業(yè)發(fā)展資金的過(guò)程。當(dāng)大量投資者認(rèn)購(gòu)新股時(shí)，需要以抽簽形式分配股票，又稱為抽新股，認(rèn)購(gòu)的投資者期望可以用高于認(rèn)購(gòu)價(jià)的價(jià)格售出。
廣義的上市除了公司公開(kāi)（不定向）發(fā)行股票，還包括新產(chǎn)品或服務(wù)在市場(chǎng)上發(fā)布/推出。

二、企業(yè)上市的好處
1、不論申請(qǐng)上市的原因?yàn)楹?，公司獲得上市地位可享有如下優(yōu)點(diǎn)：
上市首先可以減少對(duì)銀行貸款的過(guò)度依賴。上市后，公司從資本市場(chǎng)拿到的是資本，資產(chǎn)負(fù)債率大大降低。對(duì)銀行貸款的依賴降低，在銀行的信用評(píng)級(jí)也會(huì)提高。在政策出現(xiàn)急剎車(chē)時(shí)，也不會(huì)太過(guò)于擔(dān)心出現(xiàn)資金鏈短缺。
2、可融資和再融資，由此帶來(lái)資金的乘數(shù)效應(yīng)。靠上市再融資獲得了很多發(fā)展機(jī)遇。
3、上市后，須按照規(guī)定，引進(jìn)科學(xué)的公司治理，建立一套規(guī)范的管理體制和財(cái)務(wù)體制，對(duì)于提升公司的管理水平有一定的促進(jìn)作用。股市像個(gè)放大鏡，做得好做得壞，都會(huì)引起強(qiáng)烈反應(yīng)，上市可大公司治理的彈性，家族企業(yè)上市可從封閉的家庭體制邁向開(kāi)放式。此外，上市公司有獨(dú)立董事，都是各個(gè)行業(yè)的專家，相當(dāng)于低價(jià)請(qǐng)了個(gè)身邊的專家。
4、免費(fèi)的咨詢和廣告效應(yīng)。企業(yè)上市后，成為一家公眾企業(yè)，對(duì)于提升公司品牌有一定的作用，并擴(kuò)大公司的知名度。
5、利用股票激勵(lì)員工，吸引高質(zhì)量的員工，增加員工的歸屬感；提高其忠誠(chéng)度，并避免成為他日的競(jìng)爭(zhēng)者；

三、上市的流程：
一、 企業(yè)上市前的綜合評(píng)估
企業(yè)上市是一項(xiàng)復(fù)雜的金融工程和系統(tǒng)化的工作，與傳統(tǒng)的項(xiàng)目投資相比，也需要經(jīng)過(guò)前期論證、組織實(shí)施和期后評(píng)價(jià)的過(guò)程；而且還要面臨著是否在資本市場(chǎng)上市、在哪個(gè)市場(chǎng)上市、上市的路徑選擇。在不同的市場(chǎng)上市，企業(yè)應(yīng)做的工作、渠道和風(fēng)險(xiǎn)都不同。只有經(jīng)過(guò)企業(yè)的綜合評(píng)估，才能確保擬上市企業(yè)在成本和風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下進(jìn)行正確的操作。對(duì)于企業(yè)而言，要組織發(fā)動(dòng)大量人員，調(diào)動(dòng)各方面的力量和資源進(jìn)行工作，也是要付出代價(jià)的。因此為了保證上市的成功，企業(yè)首先會(huì)分析上述問(wèn)題，研究、審慎拿出意見(jiàn)，在得到清晰的答案后才會(huì)啟動(dòng)上市團(tuán)隊(duì)的工作。

二、 企業(yè)內(nèi)部規(guī)范重組
企業(yè)上市涉及的關(guān)鍵問(wèn)題多達(dá)數(shù)百個(gè)，尤其在中國(guó)目前這個(gè)特定的環(huán)境下民營(yíng)企業(yè)普遍存在諸多財(cái)務(wù)、稅收、法律、公司治理、歷史沿革等歷史問(wèn)題，并且很多問(wèn)題在后期處理的難度是相當(dāng)大的，因此，企業(yè)在完成前期評(píng)估的基礎(chǔ)上、并在上市財(cái)務(wù)顧問(wèn)的協(xié)助下有計(jì)劃、有步驟地預(yù)先處理好一些問(wèn)題是相當(dāng)重要的，通過(guò)此項(xiàng)工作，也可以增強(qiáng)保薦人、策略股東、其它中介機(jī)構(gòu)及監(jiān)管層對(duì)公司的信心。

三、 正式啟動(dòng)上市工作
企業(yè)一旦確定上市目標(biāo)，就開(kāi)始進(jìn)入上市外部工作的實(shí)務(wù)操作階段，該階段主要包括：選聘相關(guān)中介機(jī)構(gòu)、進(jìn)行股份制改造、審計(jì)及法律調(diào)查、券商輔導(dǎo)、發(fā)行申報(bào)、發(fā)行及上市等。由于上市工作涉及到外部的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)有五六個(gè)同時(shí)工作，人員涉及到幾十個(gè)人。因此組織協(xié)調(diào)難得相當(dāng)大，需要多方協(xié)調(diào)好。

四、進(jìn)行上市策劃的必要性：
企業(yè)上市是一項(xiàng)復(fù)雜的金融工程和系統(tǒng)化的工作，與傳統(tǒng)的投資相比，更注重前期論證、組織實(shí)施和期后評(píng)價(jià)的過(guò)程；而且還要面臨著是否選擇在資本市場(chǎng)上市、在哪個(gè)市場(chǎng)上市、上市的路徑和方法的選擇。在不同的市場(chǎng)上市，企業(yè)應(yīng)做的對(duì)應(yīng)工作、渠道和風(fēng)險(xiǎn)都不同。只有經(jīng)過(guò)企業(yè)的上市策劃，才能確保擬上市企業(yè)在成本和風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下進(jìn)行正確的操作。對(duì)于企業(yè)而言，要組織發(fā)動(dòng)大量人員，調(diào)動(dòng)各方面的力量和資源進(jìn)行工作，也是要付出大量時(shí)間和的代價(jià)的。因此為了保證上市的成功，企業(yè)首先會(huì)分析各種可能存在的問(wèn)題，研究、審慎拿出意見(jiàn)，在得到清晰的答案后才會(huì)面啟動(dòng)上市團(tuán)隊(duì)的工作。

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